[大韓航空、1兆ウォン規模の有償増資…株主配分後、実権株の一般公募]
大韓航空がコロナ19事態による流動性危機を克服するため、1兆ウォン規模の有償増資を確定した。 国策銀行から支援を受ける1兆2000億ウォンまで合わせると、計2兆2000億ウォンが確保されることになる。 直ちに2兆ウォンを超える流動性を確保し、大韓航空は胸をなでおろすことができるようになった。 ただ、経営権紛争と世界的な航空市場の低迷が長引くものと予想され、依然として解決しなければならない課題が山積しているという評価を受けている。
大韓航空は13日午前8時、ソウル中区の大韓航空西小門ビルで取締役会を行った。 同日の取締役会は趙源泰(チョ・ウォンテ)韓進グループ会長や禹基洪(ウ・ギホン)大韓航空代表などが出席した中、約3時間続いた。
理事会では1兆ウォン規模の有償増資と政府資金支援案を実行するための具体的な議論などが話し合われた。 まず、大韓航空は1兆ウォン規模の有償増資を断行する。 今回の有償増資は株主優先配当後、実権株を一般公募する方式で進められる。 有償増資で新たに発行される株式数は7936万5079株で、予想1株当たりの発行価格は1万2600ウォンだ。
有償増資が行われれば、大韓航空の全体発行株式は従来の9595万5428株から1億7532万507株に増加することになる。 最終発行価格は2020年7月6日に確定する予定であり、新株上場は7月29日に行われる計画だ。
また、大韓航空の取締役会はKDB産業銀行と韓国輸出入銀行から支援を受ける1兆2000億ウォン規模の借り入れ実行案についても論議した。 航空貨物部門の売り上げ債権を担保とする7000億ウォン規模の資産流動化証券と株式転換権がある3000億ウォン規模の永久債権発行などが決議され、2000億ウォンの資産担保借り入れも進行予定だ。
ただ、同日の理事会で当初案件として取り上げられた機内食や航空整備(MRO)事業部の売却などは議論されなかった。禹基洪社長は理事会が終わった後、記者と会い、"事業部売却の議論はなかった"と線を引いた。
機内食とMRO事業などは大韓航空の「目玉」事業に挙げられる。 大韓航空が全方位的な対策作りに集中しているだけに、核心事業部の売却なども取り上げられている状況だ。
大韓航空はこの他にも資本拡充のための自助努力の一環として、ソウル鍾路区の敷地、ワンサンマリーナ運営会社の(株)ワンサンレジャー開発の持分など会社所有の資産売却を進めている。 事業再編を通じた財務構造の改善も推進している。 また、大韓航空は全役員が最大50%給与を返上したのに続き、社員の70%ほどが6ヵ月間休業を実施している。
一方、大韓航空の今回の有償増資には持ち株会社の韓進KALも経営権維持のため参加する見通しだ。 韓進KALは14日に開かれる取締役会を通じ、大韓航空の有償増資への参加有無を確定する計画だ。 大韓航空の持ち株29.96%を持っている韓進KALが有償増資に参加するためには3000億ウォン程度が必要だ。
しかし、韓進KALはその資金が不足している状況だ。 昨年末基準の韓進KALの現金や現金性資産は1412億ウォンに過ぎず、追加資金を調達しなければならない。
資金調達方法は有償増資や系列会社の持分、または不動産担保融資である可能性が高い。 ただ、趙会長側と大韓航空の趙顯娥(チョ・ヒョナ)副社長連合(KCGI、バンド建設)が韓進KALの持分を中心に経営権争いをしているだけに、韓進KALが有償増資を行った場合、計算は複雑になる。
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